Samakan semua transaksi dalam satuan risiko, periksa apakah distribusi hasil memiliki keunggulan, lalu gunakan batas paling ketat untuk menentukan jumlah lot.
Satu bahasa risiko untuk transaksi yang berbeda.
Satu R adalah kerugian awal yang kita rencanakan jika transaksi salah. Misalnya entry seribu rupiah, invalidation sembilan ratus lima puluh, dan jumlah saham seribu lembar. Risiko per lembar lima puluh rupiah dan total satu R lima puluh ribu rupiah. Jika untung seratus ribu, hasilnya plus dua R. Setelah banyak transaksi, hitung expectancy: probabilitas menang dikali rata-rata profit dalam R, dikurangi probabilitas kalah dikali rata-rata kerugian dalam R. Expectancy positif berarti sistem memiliki keunggulan historis sebelum biaya, tetapi tidak menjamin transaksi berikutnya menang. Untuk menentukan jumlah lot, hitung batas berdasarkan risk budget dan batas berdasarkan alokasi. Pilih yang lebih kecil, lalu bulatkan turun ke kelipatan satu lot atau seratus lembar. Dalam aturan satu keping, alokasi satu persen adalah cap modal, bukan otomatis risiko satu persen. Risiko aktual tetap bergantung pada jarak invalidation.
Gunakan harga keluar yang benar-benar membatalkan setup, bukan angka stop yang dipilih agar size terlihat besar.
Ini jumlah maksimum berdasarkan kerugian portofolio yang bersedia diterima.
Bulatkan turun ke 100 lembar untuk memperoleh jumlah lot BEI.
Isi statistik sistem dan rencana transaksi. Hasil dihitung di perangkat Anda dan tidak dikirim ke server.
Jumlah lot dibulatkan turun. Perhitungan belum memasukkan fee, pajak, slippage, gap, ARB, atau perubahan harga eksekusi. Risk budget adalah batas maksimum, bukan target yang harus dihabiskan.
Catat hasil setiap transaksi dalam R. Setelah 30–50 transaksi dengan aturan yang konsisten, distribusinya mulai lebih informatif daripada sekadar nominal rupiah.
Sistem A menang 80% dengan profit +0,25R, tetapi kalah −2R. Expectancy: (0,8 × 0,25) − (0,2 × 2) = −0,20R.
Sistem B menang 40% dengan profit +2,5R dan kalah −1R. Expectancy: +0,40R.
Posisi 1% dengan stop 5% berisiko sekitar 0,05% ekuitas. Posisi 20% dengan stop 5% berisiko sekitar 1%.
Order dapat terisi lebih buruk saat gap, ARB, suspensi, atau likuiditas tipis. Sisakan buffer konservatif.
Expectancy positif bekerja pada seri transaksi. Urutan loss tetap dapat menciptakan drawdown dan tekanan psikologis.
Gunakan tutorial ini setelah Anda memiliki setup dan invalidation. R-Multiple tidak memilih saham; ia mengukur risiko dan kualitas distribusi hasil.
Konsep R-Multiple, expectancy, dan position sizing dipopulerkan dalam kerangka edukasi Dr. Van K. Tharp. Contoh angka di halaman ini disederhanakan untuk pembelajaran saham BEI.
Materi dan kalkulator ini untuk edukasi, bukan rekomendasi transaksi. Hasil aktual dapat berbeda akibat fee, pajak, slippage, gap, ARB, suspensi, likuiditas, dan perubahan kondisi pasar.